固原塑料管材设备 和讯投顾任凌康：美股人工智能大跌，A股光通信危险

　　朋友们，大家好！今天是12月13日，光通信板块近期出现了大涨并创下新高固原塑料管材设备，那么接下来的走势会如何呢？另一方面，我们注意到昨晚美股中与人工智能相关的公司出现了大幅下跌，例如博通的跌幅过预期，英伟达也大跌过3%。那么，下周的行情又将如何演绎呢？

　　今年的行情已经非常明确，我们之前的观点也很清晰：市场中到底哪些板块在增长，哪些板块在大幅盈利，这些板块大概率会出现持续的行情。今天，我们来分析光通信板块，尤其是其中的光器件和光芯片，我认为这是目前上游硬件中核心的部分。

　　回顾一下光通信模块的走势。去年9月，该板块指数在700多点，而高点已经达到了1900多点，整个板块的涨幅接近三倍。即使从今年4月的900多点算起，到现在也已经翻了两倍多。在大盘3800点左右震荡的背景下，光通信模块这段时间连续出现放量上涨，呈现出量价齐升的态势。从结构上看，板块经历了大幅上涨、调整，然后再创新高，明显走出了二浪上涨的态势。

　　很多人会问，为什么这个板块走势如此强劲？我们可以从财务状况来看，这些排名靠前的公司，今年的净利润大幅增长，而且未来两三年的预期也是大幅上涨。从行业逻辑来看，光通信模块是人工智能数据中心建设的关键部件，因为它是提速的核心。除了光通信模块，PCB板、液冷设备、空芯光纤等域也符这一逻辑。目前，人工智能建设仍在加速推进，大规模投入对下游的光模块需求量很大。明年，全球光模块的需求量预计在欧美市场达到5000万只以上，国内市场约2000万只，全球计可能突破7000万只，较今年增长过30%。

　　光通信模块的核心部件是光芯片固原塑料管材设备，其产能很难在短期内迅速提升，主要受限于光芯片的产能。这也是为什么一些光芯片公司的股价在经过调整后创出新高。这说明行业景气度推动了股价上涨。从这个逻辑来看，下周市场经过短期调整后，光芯片可能会继续延续本周的上涨态势。

　　现在，很多人认为这些股价已经涨得很高了，动辄几百元，隔热条PA66生产设备是不是已经出现严重泡沫了呢？以某龙头公司为例，目前市值约6467亿元，今年利润约100多亿元，对应市盈率约60多倍。明年预计利润268亿元，当前市值对应市盈率约20多倍。如果展望到2027年，其市盈率可能不到2倍。从这个角度看，这些股票的估值水平并不高，不存在泡沫。关键在于要看行业的增长速度和发展前景。

　　当然，周五美股相关板块的大幅下跌，可能会对周一的市场产生一定影响，但这只是短期的利空。从长期来看，光通信模块的行业逻辑依然清晰，前景依然广阔。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确、可靠或完整提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。邮箱：news_center@staff.hexun.com

许多人都知道巴菲特投资做得好，长期保持20%多的年复收益率。但是，不少人对这份优秀投资业绩的许多细节，缺乏足够的了解。

资本市场正在更有力度、更有深度，并以更多方式实现“引进来”和“走出去”。证监会主席方星海昨日在2022年服贸会中国国际金融年度论坛上表示，坚定不移推进资本市场双向开放，不断推动资本市场高质量发展，促进制度型双向开放纵深发展。

针对这份投资成绩单，真伪如何尚且不清楚，但对这位投资者来说，造成巨额亏损的原因，很可能来自于频繁高抛低吸操作或者来自于非理加杠杆的投资行为。

这位投资者的遭遇属于端个例，但这样的个例仍然值得探究。各家券商的客户数量不同，但多的有几百万，少的也有十多万几十万，“1.72%的股民亏损比例过96%”可以视为一个大样本的抽样结果，有统计上的参考价值。根据中国结算披露的数据，截至7月底A股投资者开户数已过2亿，将这个抽样概率运用到2亿的全样本，那接近亏掉所有本金的投资者数量应当是一个不小的数字。

近来，在部分公司新一届董事会成员选举进程中，提名乱战时有上演。有“加塞提名”的，有“多个萝卜抢一个坑”的，还有中小股东“逼宫”的。

被投资者视为“聪明钱”的北上资金动向向来广受各方关注固原塑料管材设备，但证券时报记者统计发现，当前北上资金买卖与A股指数之间的相关已弱化。