吴忠塑料挤出机 房企司法重整一股诞生！涉及债务规模达1470亿元，债权人数量8400家，金科股份历时两年半完成重整

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　　每经记者 陈利    每经编辑 陈柯名，陈梦妤    

钟自然出生于1962年8月，安徽桐城人，曾在原地质矿产部和原国土资源部工作多年，2014年任原国土资源部党组成员，中国地质调查局局长、党组书记。

近期，南方多地持续出现强降雨，广东、福建等地发生洪涝和地质灾害，造成人员伤亡和财产损失，北方部分地区旱情发展迅速，南涝北旱特征明显。

《条例》优化了公平竞争审查标准，填补了《反垄断法》与原有公平竞争审查相关规范文件之间的“断层”，实现了与新修订的《反垄断法》的衔接；《条例》完善了公平竞争审查机制，明确“国务院建立公平竞争审查协调机制”“国务院市场监督管理部门负责指导实施公平竞争审查制度，督促有关部门和地方开展公平竞争审查工作”“起草单位应当开展初审，并将政策措施草案和初审意见送市场监督管理部门审查”，由此明晰了市场监管部门在公平竞争审查工作中的定位。同时，为强化监督保障规定了抽查、督查、约谈和举报等制度，实现“事前审查+事中事后监管”的一体化立体竞争维护机制，切实强化公平竞争审查制度刚约束，促进公平竞争审查工作提质增、落地生根、自我续航，使公平竞争审查制度通过“政策的法制化”路径，融入国家治理体系，有传统的“运动式治理”方式，对系统推进并实现国家治理体系和治理能力现代化具有重要意义。

根据美国CNBC网站梳理的数据，通用汽车及其资公司在华市场份额从2015年的15%左右降至去年的8.6%，中国市场盈利占通用汽车全部盈利的比例也有所下降。2022年，斯特兰蒂斯集团表示只在中国地区保留其旗下Jeep品牌的业务。

《公告》显示，当地拟由政府选定的业化国有企业作为收购主体，收购价格以同地段保障住房重置价格为参考上限；征集范围为惠州市域内7个县（区）中心区域内已建成未出售的商品房房源。征集时间为期一个月，自6月17日起至7月17日止。

　　12月15日晚间，金科股份发布《关于公司及控股子公司重整计划执行完毕的公告》。公告称，经管理人监督报告及律师事务所法律意见书确认，公司及重庆金科重整计划均已执行完毕，重整工作终于画上圆满句号。这标志着金科股份成为全国家通过司法重整实现风险化解的“千亿级”上市房企。

　　根据重整计划吴忠塑料挤出机，重整投资人共计26.28亿元投资款已全额支付到位；破产费用、职工债权及普通债权对应的清偿资金均已支付或完成项预留；通过资本公积转增的约52.94亿股股票已转增并划转至指定账户；破产服务信托同、资产管理协议已正式签署并生。后续，公司将持续推进偿债资源分配等收尾工作，确保债权人公平受偿。

　　官网截图

　　历时两年半完成司法重整

　　金科股份的重整之路可追溯至2023年5月，彼时公司提出了主动向法院申请重整及预重组的设想。

　　但直到2024年2月，金科股份才正式向法院申请重整，两个月后被重庆市五中级人民法院（以下简称重庆市五中院）裁定受理。

　　此后金科股份收到了中金资本联体、长城国富置业、深圳招商平安资管等12家意向重整投资人的报名材料，且所有重整投资人均缴纳了保证金。

　　令人意外的是，2024年11月敲定的重整投资人却并非这些意向重整投资人，上海品器管理咨询有限公司（以下简称品器资管）与北京天娇绿苑房地产开发有限公司联体中选为重整投资人。随后，重整投资人又引入中国长城资产、四川发展证券基金等产业投资人，并与20余家财务投资人签约，计注资26.28亿元。

　　今年1月，金科股份公布重整计划（草案）；3月31日，该草案获得二次债权人会议有财产担保组、职工债权组、税款债权组表决通过，但子公司重庆金科普通债权组因“金融机构内部流程未走完”暂未通过，债务人将与普通债权组债权人进行协商，表决时间延长至5月10日。

　　5月11日吴忠塑料挤出机，重庆金科二次债权人会议表决通过草案。同时，重庆市五中院裁定批准金科股份及重庆金科的重整计划并终止重整程序，正式进入执行环节。

　　如今，经过7个月的执行，金科股份重整计划顺利完成。

　　事实上，对陷入困境的房地产企业而言，隔热条设备司法重整是化解风险和寻求再生的理想出路之一。但由于债权人众多且构成复杂、在建工程或土地处置和估值难度大、“保交楼”对资金和管理要求高等诸多原因，金科股份重整计划裁定通过之前，全国规模以上民营房企没有一家完成司法重整。

　　本次重整中，金科股份及重庆金科涉及的债务规模达1470亿元，债权人数量8400家，不仅是房地产行业迄今大的重整案，也是重庆市有史以来大的重整案。

　　于债权人而言，通过“现金+股票+信托受益权”的综清偿方案，普通债权的整体清偿率相较于破产清算情景得到显著提升。《每日经济新闻》记者了解到，目前金科股份大部分偿债资源，包括现金、股票及信托受益权份额，已完成向相关债权人的实际划转或预留，后续分配工作将在管理人的严格监督下，依法依规按照重整计划稳步推进。

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　　资料图。图片来源：视觉中国

　　对购房者来说，重整是“保交楼、稳民生”的根本保障。重整计划中明确有部分投资款将定向用于“保交楼”工作，确保项目交付。根据金科股份披露，今年1~11月完成交付住宅及商业约1.43万套，交付面积约220万平方米；自2022年“保交楼”工作开展以来，累计交付31万套，累计交付总面积4800万平方米，整体进度98%。

　　业务转型仍是未来难点

　　金科股份方面表示，重整计划执行完毕后，公司的资产负债结构将得到优化，并预计对2025年度财务报表产生积影响。与此同时，公司将积整各方优质资源，有提升核心竞争力和盈利能力，使公司重回良发展轨道，实现高质量、可持续健康发展。

　　如果说报表优化是“破局”，那么清晰的战略转型则是“立新”。

　　根据重整计划，未来金科股份的整体战略将主要围绕“高运营、精益管理、科技创新”展开，以提升盈利能力、资产价值和流动为核心，推动公司转型为聚焦强盈利能力和高投资回报的不动产综运营商。在具体规划上，品器资管CEO李根曾表示：一是改组董事会，优化治理结构；二是业务模式调整，从开发转向运营和管理；三是借助科技和金融手段，提升运营率和发展质量。

　　值得注意的是，今年10月16日，金科股份2025年度三次临时股东大会完成十二届董事会换届选举，郭伟获任金科股份董事长、总裁、党委书记，王晓晴任董事长，周达为联席总裁，李根为常务总裁，张勇为党委职书记，杨鹏为董事会秘书，何鸽平为财务负责人。

　　公开资料显示，自1998年金科股份成立起，黄红云就一直掌控着公司，尽管其间历经多次控股权之争，但依然未动摇其地位。

　　但根据此前金科股份披露，董事会改选完成后，控股股东将由金科控股变更为京渝星筑、京渝星璨，实际控制人则由黄红云变更为无实际控制人。这也意味着，在掌控长达27年后，黄红云已彻底失去了公司控制权。

　　于金科股份而言，重整完成仅是其“止血”的一步。如何在新股东的带下，盘活巨额存量资产、现金流、恢复市场信心，并实现真正的业务转型，是金科股份更需要思考的问题。

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责任编辑：高佳 吴忠塑料挤出机